2013年第一個(gè)交易日，滬指報收2276.99點(diǎn)，漲7點(diǎn)，漲幅為0.35%，成交1146億元。2012年最后一個(gè)交易日，股指在房地產(chǎn)等權重板塊的相繼發(fā)力下震蕩走高，滬指報收2269.13點(diǎn)，漲35.88點(diǎn)，漲幅為1.61%，成交1055億元。

這其中，城鎮化概念股功不可沒(méi)。去年12月以來(lái)，城鎮化概念股先后引爆行情，房地產(chǎn)、水泥、鋼鐵等受益品種表現突出。其中，建筑建材板塊去年12月的漲幅為21.52%，遙遙領(lǐng)先于大盤(pán)。著(zhù)名金融學(xué)家宏皓表示，2013年的城鎮化進(jìn)程將給房地產(chǎn)行業(yè)帶來(lái)約5.92億平方米/年的潛在需求，而持續提升的固定資產(chǎn)投資增速除了帶動(dòng)公共基礎設施建設和房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展外，還將催生高達2萬(wàn)億元的建筑裝飾行業(yè)增量市場(chǎng)年均容量。

　　城鎮化概念股漲勢蔓延

　　作為我國最大的內需潛力和實(shí)現現代化的重要任務(wù)，城鎮化已被決策層確定為重要戰略，受到了資本市場(chǎng)的高度關(guān)注，包括券商在內的許多機構都已將其作為今年的重要投資主題。城鎮化概念股的漲勢已經(jīng)從前期的房地產(chǎn)、鋼鐵板塊蔓延到建筑建材和機械板塊，呈有序的階梯狀展開(kāi)。

　　記者了解到，日本在60%的城鎮化率時(shí)仍保持了10年15%以上的公共住房建設高增速，直至城鎮化率達到74%；美國在城鎮化過(guò)程中通過(guò)產(chǎn)業(yè)引導來(lái)平衡地區間差異……目前我國已開(kāi)始進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉移。宏皓指出，城鎮化的發(fā)展目的是推動(dòng)中國社會(huì )轉型，使經(jīng)濟發(fā)展更健康，GDP增速持續穩健。

　　“有數據顯示，城鎮化率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，GDP可提高0.15個(gè)百分點(diǎn)，就業(yè)率可提高0.33個(gè)百分點(diǎn)。如果對過(guò)去30多年中國城鎮化與非農產(chǎn)業(yè)就業(yè)關(guān)系進(jìn)行分析，可以發(fā)現第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)率和城鎮化率的彈性比為1.13。隨著(zhù)城鎮化率的提高，第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)率呈遞增趨勢，這反映了中國城鎮化進(jìn)程對增加第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)機會(huì )起著(zhù)越來(lái)越重要的作用。第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數與城鎮化呈線(xiàn)性關(guān)系，城鎮化率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數可增加663.84萬(wàn)人?！焙牮┱f(shuō)。

喚醒5.92億平方米/年潛在需求

　　對于房地產(chǎn)行業(yè)而言，新型城鎮化意味著(zhù)城際交通的通達、小城鎮基礎設施的改造和三四線(xiàn)城市土地價(jià)值的提升，將利好先行布點(diǎn)的房企；城市棚戶(hù)區改造力度進(jìn)一步加大，將利好具備城市改造功能的房企；對地方財政提出了更高要求，將利好能與地方政府實(shí)現互利共贏(yíng)的房企。

　　宏皓指出，住房貨幣化改革、人口紅利、GDP高速增長(cháng)和寬松的貨幣政策成就了中國房地產(chǎn)近10年的輝煌，但是以上因素的潛在影響力正逐步淡化?！翱紤]到保障體系未構建完前行業(yè)調控很難有所放松，因此預判調控的持續性將使行業(yè)在2012年～2014年間的毛利率處于下滑階段，2015年后行業(yè)毛利率有望重新企穩回升?！彼f(shuō)，“城鎮化模型測算表明，2013年的城鎮化進(jìn)程將給房地產(chǎn)行業(yè)帶來(lái)約5.92億平方米/年的潛在需求，相當于2011年商品住宅銷(xiāo)售量的61%?！?/P>

　　在宏皓看來(lái)，今年的市場(chǎng)仍將以剛需為主導，中性的信貸環(huán)境和供需格局的改善決定了市場(chǎng)整體銷(xiāo)售企穩概率較大，市場(chǎng)整體仍處于去庫存階段，價(jià)格鮮有大幅上漲的壓力。消費者的購房預期發(fā)生變化，部分改善型剛需積極入市買(mǎi)房已經(jīng)在多個(gè)城市體現出來(lái)。去年下半年以來(lái)，土地市場(chǎng)逐步回暖，優(yōu)勢房地產(chǎn)商已經(jīng)在全國各地加速拿地，今年的房地產(chǎn)投資增速值得期待。

　　“經(jīng)濟增長(cháng)依賴(lài)和地方政府土地財政依賴(lài)是不可否認的事實(shí)，這種依賴(lài)不僅沒(méi)有因為近3年的調控有所減弱，去年反而有所強化，今年經(jīng)濟增速放緩也早已成為各界共識?！焙牮┱f(shuō)，“逆經(jīng)濟周期的貨幣政策將繼續適度寬松基調，繼續寬松的按揭貸款政策將支持購房需求大量釋放。推廣房地產(chǎn)稅將取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，但即便如此，其對行業(yè)的實(shí)質(zhì)性影響仍然甚微。城鎮化和城市新增人口是剛需的主要驅動(dòng)力，而被限購壓制的需求規模龐大，在信貸政策支持下，旺盛的需求將轉化為成交量的大幅增加。市場(chǎng)需求去年已經(jīng)觸底反彈，相比之下，市場(chǎng)供給在今年第三季度前將慣性減少，供需增速的錯位將使第三季度前的市場(chǎng)供不應求?！?/P>

　　催熱2萬(wàn)億元增量市場(chǎng)

　　發(fā)展城鎮化還意味著(zhù)后期的建筑裝飾需求，宏皓說(shuō)：“中國建筑裝飾行業(yè)的發(fā)展空間廣闊，這一點(diǎn)已成為業(yè)界共識。持續提升的固定資產(chǎn)投資增速帶動(dòng)了公共基礎設施建設和房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也催生了增量裝飾需求。隨著(zhù)城市化率的提升而出現的城鎮居民消費升級，又激發(fā)了現有存量建筑的裝飾更新需求。在增量+存量的雙重需求拉動(dòng)下，建筑裝飾行業(yè)迎來(lái)了加速成長(cháng)期，可以從關(guān)聯(lián)度和增長(cháng)彈性角度來(lái)分析建筑裝飾企業(yè)如何受益于城鎮化?！?BR>他指出，第一，人口流動(dòng)有利于保持房地產(chǎn)行業(yè)的長(cháng)期需求，進(jìn)而利好玻璃、塑料管道等的長(cháng)期需求增長(cháng)，園林板塊發(fā)展空間仍較大。第二，加強基礎設施建設，地鐵建設和供排水管道等相關(guān)個(gè)股或將受益。第三，產(chǎn)業(yè)園區建設引導人口流動(dòng)，利好鋼結構企業(yè)。第四，水泥行業(yè)的供需關(guān)系將有所好轉，華新水泥、海螺水泥等值得關(guān)注。市政基礎設施建設先行發(fā)展，水泥板塊受益較快。宏皓表示，水泥行業(yè)去年的需求較弱，而基建和房地產(chǎn)的增長(cháng)彈性最大。另外，地區占有率高、業(yè)務(wù)純粹的水泥、管道、型材、石膏板等公司受益于行業(yè)成長(cháng)的變化最為明顯。

　　據介紹，在城鎮化的背景下，建筑裝飾行業(yè)增量市場(chǎng)的年均容量將高達2萬(wàn)億元。賓館、酒店、寫(xiě)字樓、娛樂(lè )場(chǎng)所等商務(wù)用房的裝修周期為6年～8年，甚至更短，其一年的存量市場(chǎng)需求可達1萬(wàn)億元?！笆芤嬗谑袌?chǎng)容量擴大、精裝修比例提高和價(jià)格提升三輪驅動(dòng)，建筑裝飾行業(yè)有望持續快速發(fā)展?！焙牮┱f(shuō)，“目前的增量房有所減少，但存量建筑翻新使市場(chǎng)雪球越滾越大。盡管房地產(chǎn)市場(chǎng)還存在較多不穩定因素，但隨著(zhù)企業(yè)對市場(chǎng)戰略所作的積極調整，有實(shí)力的建筑裝飾公司將逐步向三四線(xiàn)城市擴張，其受到房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)的影響較小?！保ㄕ涀则v訊房產(chǎn)上海站網(wǎng)站）